名师讲堂 | 吴隆增:资产配置与财富管理
2024-09-14

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  上周末(9月7日-8日),厦大博士生导师吴隆增教授围绕《资产配置与财富管理》展开分析,与企业家学员共同开启金融市场中的颠覆式深度探索。

 

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  吴教授通过对三大股市历史估值数据的研究分析给出大熊市、大牛市的估值期间,运用幽默风趣、浅显易懂的语言将股票市场投资规律(确定投资标的、大熊市买入、小牛市卖出)、股票市场波动规律(价格回归价值)等理论具象化、数据化,为我们提供了财富密码及一套普遍适用且轻松易操作的投资策略,使学员能深刻理解价值投资的逻辑,提升财富管理水平,实现财富的保值和增值,课程生动而富有实际意义。

 

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  讲座伊始,吴教授首先向在座的听众们发出了健康理财、正确看待财富的倡议,建议大家利用合理的理财手段实现财富增值。

 

 

  财富的盛宴,都隐藏在经济危机中。中国近20年来曾遭遇过几次大的危机,分别是:05年,经济转型困难期;08年,全球经济危机;13年,中国经济转型困难叠加钱荒时期;18年底至19年初,中美贸易战;24年2月,新冠疫情后经济复苏困难。

 

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  吴教授认为,财富的机会,都隐藏在这些经济危机之中。因为“没有危机就不可能有恐慌,没有恐慌资产就不可能打折卖给你。”

  投资就是逆经济周期、逆人性的。普通人只有把握住经济危机的机会,才是做好投资的基础。

 

  吴教授认为,就长期回报来说,无论是历史上的美国市场还是中国市场,都体现出了这么一个事实:

  股票>房子>债券>实物>现金。

  房子,就不用说了,是用来住的,不是用来炒的;

  债券,大家都知道,回报率太低;

  黄金,没有现金流,只有重估价值,长期来看最多也只有通胀收益;

  现金,从长期来看都会贬值;股票,短期不好,但长期会很好。

 

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  吴教授主张价值投资,价值投资的本质是什么?著名价值投资人赛思.卡拉曼在其经典著作《安全边际》当中也谈到:投资没有什么神秘的。简而言之就是先确定某个证券的内在价值,然后以这个价值的适当折扣买进。

 

 

  事情就是那么简单。巴菲特年复一年地告诉全世界投资者:投资没那么复杂。你只需要学习两门课程就可以了,一门是如何评估企业价值,一门是如何看待股市波动。

 

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  炒股切记不要太贪心。“不要赚最后一个铜板”。价值投资是正道,正道就是“低买高卖”,是赚慢钱,是极其反人性的。所以价投者是孤独的。不过没关系,只要坚持走正道,就一定会越走越宽。

 

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  此外,他还向大家分享了自己多年来整理和总结出的个人财富管理技巧,涉及房产投资、基金等多方面,干货满满,对学员们的理财投资、家庭保障具有现实的指导意义。

 

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