名师讲堂 | 陆满平:产业分析与投资行业及项目选择
2021-09-18

 馥馥桂花香,悠悠读书时。2021年9月11日-12日,中国社会科学院产业经济学博士陆满平教授做客浙大经院高培中心,为浙大经院企业家班的学员们带来一堂精彩生动的《产业分析与投资行业及项目选择》课程。课上同学们反响积极热烈,课后更是围着老师咨询问题。

 

  这堂金融课,之所以如此让人惊艳,主要的还是陆教授独特的人格魅力~这位实践与理论经验皆丰富的主讲教授,做成功了一百余家企业的资本市场公开上市项目,完成了数十家企业的改制、管理层收购(MBO)、并购重组、引进PE、股权激励方案设计。一个幽默风趣,懂得把控气氛和节奏的老师,就是课堂的全勤担当和注意力担当。

 

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01

相关产业分析与投资行业及项目选择

 

  1. 产业的含义

 

  行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系,如林业、银行业、房地产业等。

 

  2. 我国国民经济行业的分类

 

  新标准按照国际通行的经济活动性质原则划分行业,首先立足于中国国情,同时考虑与国际标准的兼容。新标准共有行业门类20个,行业大类95个,行业中类396个,行业小类913个。

 

  3. 投资机会的启发:有所为,有所不为,主营业务突出。

 

  4. 2019年9月20日在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上,工信部部长苗圩“我国成为全世界唯一拥有联合国产业分类中所列全部工业门类的国家”。在5G、工业互联网、人工智能等新型基础设施建设方面,我们已做到了与世界同步发展,甚至局部有领先的态势。自动驾驶、智能家电、VR/AR、远程教育、远程医疗等领域的应用也方兴未艾。

 

  5. 2015年5月国务院制定印发了《中国制造2025》十年行动纲领,分三步。

 

  6.  从生产方式看,智能制造将成为制造业变革的重要方向;从发展模式看,绿色发展、生产性服务业发展日渐成为制造业转型发展新趋势。

 

  7. 从国家垄断行业开放中寻找混改、医养结合产业、知识产权中介、科技成果转化等投资项目机会。

 

  8. 以往高速增长靠的是出口、投资、房地产,未来必须实现增长动力切换,培育新的动力,尤其是新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化。

 

  9. 未来五年最值得企业投资的行业选择:消费升级类、现代服务业类。

 

02

从互联网+行业及平台中寻找新兴产业投资项目机会

 

  1. 面对当下“互联网+”的热潮,“互联网+”是一个很好的手段,如果运用得好,可以促进实体经济的发展,正是借助互联网的力量,内部组织扁平化和资源配置全球化日益成为制造企业培育竞争优势的新途径。

 

  2. 2021年7月6日中国证监会:要全面落实防风险守底线要求,加快健全风险预防、预警、处置、问责机制,严把资本市场入口关,坚决防止资本无序扩张,防范少数人利用资本市场违法违规“造福”。校外培训企业的投资“赛道”戛然而止。

 

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03

从领先和具有前景的产业中寻找新兴产业投资项目机会

 

  1. 未来具有前景的十大行业:互联网服务行业、教育和培训行业、新型农业、旅游行业、文化娱乐行业、生物医药行业、健康管理行业、老年用品和养老服务行业、智能家居、信息安全分析行业。

 

  2. 要慎重投资甚至不能从事和发展的“新兴”产业,类似不能搞的:农村房地产、美丽乡村建设投资、民俗文化村、田园综合体、农村生态旅游、农村景点投资、农家乐、农村采摘、私营农场、山庄投资建设、葡萄酒庄与城堡、民宿投资建设等。

 

  3. 产融结合很重要!产融结合:产业与金融业在经济运行中为了共同的发展目标和整体效益通过参股、持股、控股和人事参与等方式而进行的内在结合或融合。产融结合特点:渗透性、互补性、组合优化性、高效性、双向选择性。产融结合可分为“由产到融”及“由融到产”两种形式。

 

  4. 关于产融结合。失败案例:华西村。成功案例:沈文荣。雅戈尔和杉杉是最早产融结合的案例,沙钢产融结合案例,万向集团产融结合案例,红豆产融结合案例。

 

04

国家四新经济中的产业分析与投资行业及项目选择

 

1. “四新”特征:融合性,动态变化性,轻资产性,需求主导性。

 

2. 案例:共享儿童玩具(儿童图书、婴儿车、钢琴等)、家经济、太空经济、颜值经济、共享办公、新型家政、母婴产业、孕后恢复、心理咨询、临床等新经济、新模式。

 

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05

“十四五”时期战略性新兴产业的发展趋势

 

   第一: 数字经济在国民经济规模逐步扩大;

 

   第二: 智能经济将推动产业智能化发展;

 

   第三: 绿色经济向深入化、专业化、高质量化发展转型;

 

   第四: 生物经济产业融合技术变革加速。

 

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06

2020胡润中国独角兽排行榜

 

  1. 2020年8月4日胡润研究院发布《2020胡润全球独角兽榜》,中国227家独角兽上榜,仅次于美国的233家,中国独角兽企业较上年增加21家。全球十大独角兽6个来自中国:蚂蚁集团、字节跳动、滴滴出行、陆金所、快手、菜鸟网络。

 

  2. 从城市分布看,北京是中国独角兽之都、独角兽企业有93家,上海独角兽企业有47家,杭州、深圳各有20家独角兽企业,南京独角兽有11家,广州独角兽企业8家,香港独角兽企业5家。

 

07

资本市场行业偏好的产业分析与投资行业及项目选择

 

  1. 资本市场欢迎的上市公司:清晰的战略定位、良好的资产质量和盈利能力、健全有效的公司治理、领先的竞争优势、应对行业风险与经营环境变化的能力、优秀的管理团队和高素质的专业人才、可持续性的经营模式、巨大的行业成长空间。

 

  2. 企业IPO特别是创业板或科创板上市的软件打造——“七新”和“三高”。

“七新”:新经济、新技术、新材料、新能源、新服务、新农村、新商业模式;“三高”:高成长、高科技、高附加值。

 

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08

写在最后

 

两天干货满满的课程,

让同学们大呼获益匪浅,

课后同学们一点都不松懈,

抓住课间时间请教老师资本运作问题,

老师皆耐心一一解答。

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